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魂斗罗归来百里守约视频:藍思科技:研發實力強 3D和雙面玻璃將大有可為

2016年12月19日 10:23:00 來源:東方財富證券 出處:頂點財經

魂斗罗归来s2武器进阶 www.lbodf.icu   近期我們拜訪藍思科技,對公司未來強烈看好。主要的邏輯有下面幾條:

  一、公司布局全產業鏈,其中藍寶石和陶瓷產品,從原材料,到設計加工,到最終產品個性化設計都自主掌控。其中玻璃蓋板產品,原材料來自客戶指定品牌,后端加工設計至最終產品自主完成。公司研發投入高并且技術過硬是公司的主要特點?! ?

  二、明年有年產2700萬片的3D玻璃產能全部建成,目前已經在生產的產能為年產1000萬片,該部分產能主要服務于安卓客戶。由于3D玻璃的單價是2.5D玻璃的3至5倍,如果在毛利潤假定不變的情況下,將給公司帶來利潤很大的提升。預計公司明年的營業收入增長為30%-50%。

  三、隨著未來5G的來臨,未來手機后蓋使用玻璃的趨勢越來越明顯。公司已經為此在做準備,在此背景下,未來2,3年后公司的收入翻倍增長的可能性越來越大。在iphone 4時代,公司曾經創造過營業收入同比增長接近1000%的輝煌。類比此,公司未來的發展空間巨大。

  四、公司在現有產品的基礎上,從實際的需求出發,外延式擴張拓展上下游產品。公司目前公告以12.2億的資金收購聯勝(中國)科技有限公司,將整合聯勝的廠房設備和公司自己的資源,為公司的收入創造新的增長點。

  五、公司一直致力于提高自動化生產比例,現在生產的流程中有很多步驟實現機器自動生產。

  六、公司的客戶皆為行業內的龍頭,應收帳款少,現金流充沛。

  【評論】

  1、公司供貨于全球各大知名的手機廠商,受外部因素影響目前的業績顯示公司利潤增長處于相對的低位,目前是介入的好時機;

  2、從估值來看,截止2016年12月15日,公司目前的市盈率(TTM)為44.01,公司所屬的東財二級板塊屬于電子設備制造,該板塊市盈率(TTM)為60.45,估值偏低。

  3、投資評級:買入。3個月目標價為33.30元。

  【風險提示】

  1、外圍市場大幅波動風險;

  2、創業板系統性風險;

  3、下游行業銷售整體下滑明顯。